国泰中证全指建筑材料ETF财报解读:份额缩水40400万份,净资产下滑27088万,净利润亏损5088万,管理费支出330万

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,国泰基金管理有限公司发布了国泰中证全指建筑材料交易型开放式指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临着份额减少、净资产下滑以及净利润亏损等挑战。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标:业绩欠佳,利润与资产双降

本期利润与资产净值下滑明显

从主要会计数据和财务指标来看,2024年该基金表现不佳。本期利润为 -50,881,619.60元,较2023年的 -244,845,724.75元虽有减少,但仍处于亏损状态。期末基金资产净值为478,670,557.27元,相较于2023年末的749,554,487.33元,大幅下滑了270,883,930.06元,降幅达36.14%。

期间本期利润(元)期末基金资产净值(元)
2024年-50,881,619.60478,670,557.27
2023年-244,845,724.75749,554,487.33

份额净值增长率低于业绩比较基准

2024年基金份额净值增长率为 -4.74%,同期业绩比较基准收益率为 -7.61%。虽然基金跑赢了业绩比较基准,但自身仍处于负增长状态。过去三年,基金份额净值增长率为 -41.63%,业绩比较基准收益率为 -47.18%,基金相对表现较好,但整体仍呈现大幅下跌趋势。

阶段份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③
过去一年-4.74%-7.61%2.87%
过去三年-41.63%-47.18%5.55%

投资策略与业绩表现:市场波动影响显著

投资策略紧跟指数,应对市场变化

2024年A股市场波动剧烈,年初市场大幅下跌,上证指数下探至2635点,随后在国家队支撑下出现反弹,下半年又因基本面压力下跌,9月跌至2689点,之后虽有政策提振,但市场情绪仍不稳定。该基金主要采用完全复制法跟踪中证全指建筑材料指数,在市场波动中尽量降低跟踪误差。

业绩受市场下行拖累

报告期内基金净值增长率为 -4.74%,主要受建材行业整体表现不佳以及市场大幅波动影响。尽管基金努力跟踪指数,但行业和市场的双重压力使得基金业绩未能实现正增长。

费用分析:管理与托管费用相对稳定

管理费与托管费按比例计提

基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提,2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,307,240.32元,较2023年的4,714,874.10元有所减少。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提,2024年当期发生的基金应支付的托管费为661,448.06元,低于2023年的942,974.88元 。

项目2024年(元)2023年(元)
当期发生的基金应支付的管理费3,307,240.324,714,874.10
当期发生的基金应支付的托管费661,448.06942,974.88

费用对收益影响需关注

虽然管理费和托管费的计提比例相对稳定,但在基金资产净值下滑、利润亏损的情况下,这些费用对投资者实际收益的影响更为凸显,投资者需关注费用成本对投资回报的侵蚀。

投资组合:股票投资主导,行业集中

股票投资占比极高

期末基金资产组合中,权益投资(主要为股票)金额为475,213,669.41元,占基金总资产的比例高达98.95%,表明基金高度集中于股票投资,以紧密跟踪标的指数。

行业分布集中于制造业

按行业分类的股票投资组合显示,指数投资中制造业占比99.21%,积极投资中制造业也有一定占比。其中,海螺水泥、北新建材、东方雨虹等为主要持仓股票,这些股票的表现对基金净值影响重大。

序号股票代码股票名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1600585海螺水泥70,785,141.2614.79
2000786北新建材60,115,096.0212.56
3002271东方雨虹49,344,235.8210.31

份额变动与持有人结构:份额减少,机构为主

基金份额大幅减少

开放式基金份额变动数据显示,本报告期基金总申购份额为2,460,000,000.00份,总赎回份额为2,864,000,000.00份,净赎回份额为404,000,000.00份,导致期末基金份额总额降至821,688,265.00份。

持有人以机构为主

期末基金份额持有人结构中,机构投资者持有份额占比达92.55%,个人投资者占比7.45%。机构投资者的大额赎回可能是导致基金份额减少的重要因素,且机构的投资决策对基金未来发展影响较大。

持有人结构持有份额占总份额比例
机构投资者760,993,700.0092.55%
个人投资者60,694,565.007.45%

风险提示与展望

市场与行业风险

建材行业受宏观经济、房地产政策等因素影响较大。若宏观经济复苏不及预期或房地产市场持续低迷,建材行业需求可能受限,进而影响基金业绩。同时,市场波动加剧也可能导致基金净值大幅波动。

基金规模与流动性风险

基金份额的持续减少可能导致基金规模进一步缩小,进而影响基金的流动性和跟踪效果。若出现大规模赎回,基金可能面临流动性风险,影响其正常运作。

展望

管理人认为建材行业中,传统建材周期性淡化,消费建材成长性强,指数成长性也有所优化。但投资者仍需密切关注行业动态和市场变化,谨慎做出投资决策。

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