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中庚价值领航混合：中庚价值领航混合型证券投资基金2025年第1季度报告

0次浏览发布时间：2025-04-19 14:50:00

来源：新浪基金∞工作室

中庚价值领航混合季报解读：份额降13.22%，净值增长率超基准5.28%

2025年第一季度，中庚价值领航混合型证券投资基金表现出了一系列值得关注的变化。报告期内，基金份额总额下降明显，净值增长率跑赢业绩比较基准，投资策略聚焦多领域机会。以下将对基金季报各项关键数据进行详细解读。

主要财务指标：利润与净值增长显著

本期利润与已实现收益可观

报告期内，中庚价值领航混合基金本期已实现收益为10,322,879.48元，本期利润达220,069,923.07元。加权平均基金份额本期利润为0.1870元。期末基金资产净值为2,584,691,922.01元，期末基金份额净值为2.4015元。这一系列数据表明基金在该季度运营成效显著，盈利能力提升。

主要财务指标	报告期（2025年01月01日 - 2025年03月31日）
1.本期已实现收益	10,322,879.48
2.本期利润	220,069,923.07
3.加权平均基金份额本期利润	0.1870
4.期末基金资产净值	2,584,691,922.01
5.期末基金份额净值	2.4015

基金净值表现：短期优势突出

近三月净值增长大幅领先基准

过去三个月，基金净值增长率为8.63%，业绩比较基准收益率为3.35%，基金净值增长率超出基准5.28%，净值增长率标准差为1.23%，基准收益率标准差为0.81%，差值为0.42%。过去六个月，基金净值增长率为 -1.45%，业绩比较基准收益率为3.09%，基金表现落后基准4.54% 。自基金合同生效起至今，基金净值增长率为140.15%，业绩比较基准收益率为38.38%，基金大幅领先基准101.77%。

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	① - ③	② - ④
过去三个月	8.63%	1.23%	3.35%	0.81%	5.28%	0.42%
过去六个月	-1.45%	1.41%	3.09%	0.96%	-4.54%	0.45%
生效起至今	140.15%	1.39%	38.38%	0.91%	101.77%	0.48%

投资策略与运作：把握市场波动中的机会

基于价值策略应对市场变化

报告期内，全球市场复杂多变，港股表现突出，A股科技板块及小盘成长风格有相对收益，海外贸易冲突影响市场走势。基金基于低估值价值投资策略，通过动态估值定价等优化组合。后市将继续挖掘超额回报机会，关注医药、智能电动车等科技股，地产、钢结构、消费等内需板块，有色金属等资源股，以及部分公用事业板块。

基金业绩表现：跑赢基准展现实力

一季度净值增长超基准

截至报告期末，基金份额净值为2.4015元，本报告期内，基金份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准收益率为3.35%，基金成功跑赢业绩比较基准，显示出良好的投资管理能力。

资产组合情况：权益投资占主导

权益投资占比近九成

报告期末，基金总资产为2,605,415,325.97元。其中权益投资金额为2,332,762,287.54元，占基金总资产的比例为89.54%，全部为股票投资。固定收益投资132,844,456.73元，占比5.10%，均为债券投资。买入返售金融资产74,000,740.00元，占比2.84% 。银行存款和结算备付金合计21,720,388.82元，占比0.83%，其他资产44,087,452.88元，占比1.69%。

序号	项目	金额(元)	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	2,332,762,287.54	89.54
	其中：股票	2,332,762,287.54	89.54
2	基金投资	-	-
3	固定收益投资	132,844,456.73	5.10
	其中：债券	132,844,456.73	5.10
	资产支持证券	-	-
4	贵金属投资	-	-
5	金融衍生品投资	-	-
6	买入返售金融资产	74,000,740.00	2.84
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	21,720,388.82	0.83
8	其他资产	44,087,452.88	1.69
9	合计	2,605,415,325.97	100.00

股票投资组合：行业分布多元

多行业布局分散风险

按行业分类，A股股票投资组合中，制造业占比最高，达28.46%，金额为735,487,313.16元；采矿业占6.81%，金额176,018,620.00元；交通运输、仓储和邮政业占6.85%，金额177,159,822.72元。港股通投资股票投资组合中，非日常生活消费品公允价值占比9.78%，金额252,870,346.78元；原材料占6.07%，金额156,980,631.83元。

A股行业分布

行业类别	金额(元)	占比
B采矿业	176,018,620.00	6.81%
C制造业	735,487,313.16	28.46%
E建筑业	12,183,270.00	0.47%
F批发和零售业	10,299,611.00	0.40%
G交通运输、仓储和邮政业	177,159,822.72	6.85%
I信息传输、软件和信息技术服务业	54,615,201.12	2.11%
M科学研究和技术服务业	25,414,125.28	0.98%
N水利、环境和公共设施管理业	75,177,969.45	2.91%
合计	1,330,743,557.73	51.49%

港股通行业分布

行业类别	公允价值(人民币)	占基金资产净值比例（%）
原材料	156,980,631.83	6.07
非日常生活消费品	252,870,346.78	9.78
日常消费品	15,922,195.05	0.62
金融	76,758,083.26	2.97
合计	1,002,018,729.81	38.77

股票投资明细：聚焦潜力个股

前十股票凸显投资重点

按公允价值占基金资产净值比例大小排序，零跑汽车占比7.59%，公允价值196,242,544.92元；鸿路钢构占6.73%，公允价值173,840,222.60元；越秀地产占6.12%，公允价值158,140,080.06元。这些股票体现了基金在该季度的重点投资方向。

序号	股票代码	股票名称	数量(股)	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	H09863	零跑汽车	4,231,900	196,242,544.92	7.59
2	002541	鸿路钢构	8,631,590	173,840,222.60	6.73
3	H00123	越秀地产	32,394,000	158,140,080.06	6.12
4	002928	华夏航空	16,778,800	122,485,240.00	4.74
5	688687	凯因科技	4,493,275	113,320,395.50	4.38
6	601899	紫金矿业	6,181,500	112,008,780.00	4.33
7	H01378	中国宏桥	5,777,000	85,299,022.56	3.30
8	H00586	海螺创业	11,917,500	85,013,199.04	3.29
9	002991	甘源食品	1,065,262	77,657,599.80	3.00
10	H01299	友邦保险	1,419,400	76,758,083.26	2.97

开放式基金份额变动：份额有所下降

赎回导致份额减少

报告期期初基金份额总额为1,240,291,737.03份，期间总申购份额11,847,399.63份，总赎回份额175,870,273.10份，期末基金份额总额为1,076,268,863.56份，份额减少比例达13.22%。

项目	份额（份）
报告期期初基金份额总额	1,240,291,737.03
报告期期间基金总申购份额	11,847,399.63
减：报告期期间基金总赎回份额	175,870,273.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	1,076,268,863.56

综合来看，中庚价值领航混合基金在2025年第一季度虽基金份额有所下降，但在净值增长、投资策略执行及资产配置上展现出积极成果。投资者需关注全球市场波动对基金后续表现的影响，以及基金在各重点投资领域的布局成效。

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